Penentuan Harga Opsi Jual Amerika Menggunakan Metode Gerak Brown Geometrik (Studi Kasus: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI.JK)) = Determination of American Put Option Prices Using the Geometric Brownian Motion Method (Case Study: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI.JK))

Latar belakang. Banyak penelitian mengenai penentuan harga opsi jual yang bermanfaat bagi investor dalam mengambil keputusan berinvestasi, namun penelitian mengenai penentuan harga opsi jual Amerika menggunakan metode Gerak Brown Geometrik pada studi kasus PT Bank Rakyat Indoesia periode 1 Juli 2023 hingga 1 Juli 2024 belum diketahui. Tujuan. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan harga opsi jual Amerika menggunakan metode Gerak Brown Geometrik. Metode. Penelitian dibagi empat tahap, yakni: 1) Mempelajari pergerakan harga saham “PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI.JK); 2) Membentuk formula untuk harga opsi jual Amerika menggunakan metode Gerak Brown Geometrik; 3) Menginterpretasikan model penetapan harga opsi jual Amerika dengan metode Gerak Brown Geometrik yang telah diperoleh; 4) Menarik kesimpulan. Hasil. Berdasarkan penelitian ini, dengan harga saham bebas risiko saat ini yaitu S(t)=4897, jika investor memutuskan untuk membeli opsi jual dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI.JK) maka disarankan untuk membeli opsi jual tertinggi dengan harga P=284.9520801. Pilihan ini memiliki harga kesepakatan atau strike price sebesar K=5200, yang memungkinkan investor memperoleh keuntungan yang maksimal jika menjual saham yang dimiliki. Dalam hal ini, keuntungan potensial yang diperoleh oleh investor yaitu sebesar K-S(t)=5200-8897=303. Kesimpulan. Dari penelitian yang telah dilakukan, diperoleh bahwa semakin tinggi strike price, maka semakin tinggi juga harga opsi jual pada studi kasus ini. Dengan demikian, untuk mendapatkan keuntungan yang maksimal investor harus memilih strike price tertinggi yaitu K=5200 dengan opsi jual yang besar P=284.9520801.

Kata kunci : opsi; opsi jual Amerika; Gerak Brown Geometrik; Bank Rakyat Indonesia