EFEKTIVITAS METODE SAUL’YEV DALAM MENENTUKAN HARGA OPSI EROPA DENGAN PEMBAGIAN DIVIDEN = EFFECTIVENESS OF THE SAUL’YEV METHOD IN DETERMINING THE PRICES OF EUROPEAN TYPE OPTIONS WITH DIVIDEND PAYMENT

Penelitian ini membahas tentang efektivitas metode Saul’yev dalam menentukan harga opsi tipe Eropa. Model yang digunakan adalah model Black-Scholes dengan asumsi adanya pembagian dividen, yang dibangun dari model harga saham. Penentuan harga opsi dengan Metode Saul’yev dilakukan dengan tiga skema pendekatan yaitu left to right, right to left dan kombinasi keduanya. Efektivitas metode Saul’yev akan ditinjau dari seberapa kecil galat yang diperoleh dari harga opsi hasil komputasi dan analitik. Adapun hasil yang didapatkan yaitu harga opsi yang diperoleh menggunakan pendekatan metode Saul’yev (gabungan) lebih efektif dari pada metode Saul’yev (left to right) dan metode Saul’yev ( right to left). Hal ini terlihat dari semakin besar jumlah grid waktu t dan saham S maka harga opsi semakin konvergen dengan galat mencapai 〖10〗^(-4). Sedangkan, untuk metode Saul’yev (left to right) dan metode Saul’yev ( right to left) memiliki efektivitas yang serupa yaitu mencapai galat 〖10〗^(-2).

Keywords : Opsi Eropa, model Black-scholes, metode Saul’yev, dividen.