Penggunaan Metode Copula Gaussian untuk Menentukan Nilai Value at Risk Investasi Saham pada Bank BCA dan Bank BRI= Using the Gaussian Copula Method to Determine the Value at Risk of Stock Investments in BCA and BRI Banks

Investasi merupakan modal untuk satu atau lebih aktiva dalam jangka waktu lama untuk memperoleh keuntungan. Investasi saham selain dapat memberikan keuntungan, juga mengandung unsur risiko. Oleh sebab itu, pengukuran risiko perlu dilakukan agar risiko berada dalam tingkatan yang terkendali sehingga dapat mengurangi terjadinya kerugian berinvestasi. Penelitian ini menggunakan Copula Gaussian untuk menghitung Value at Risk pada data penutupan harga saham PT. Bank Central Asia Tbk dan PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk periode 02 Januari 2020 sampai 31 Desember 2022. Untuk nilai korelasi kendall’s τ=0.3307 menghasilkan nilai korelasi pearson sebesar ρ=0.4965 yang juga digunakan sebagai estimasi dari parameter Copula Gaussian. Hasil perhitungan VaR pada portofolio dengan bobot 50% saham PT. Bank Central Asia Tbk dan 50% saham PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk rata-rata VaR pada taraf kepercayaan 95% sebesar -0.0269 artinya jika investor menginvestasikan dananya sebesar 50% pada saham PT. Bank Central Asia Tbk dan 50% pada saham PT. Bank Rakyat Indonesia Tbk terdapat risiko bahwa kerugian maksimum sebesar 2.69% dari dana yang diinvestasikan.