PEMODELAN GEOMETRIC BROWNIAN MOTION DAN VALUE AT RISK DALAM MENGUKUR RESIKO DAN PERAMALAN HARGA SAHAM (Studi Kasus: Saham PT. Garuda Indonesia Persero Tbk. Tahun 2023)

Penelitian ini bertujuan untuk mengukur risiko dan meramalkan harga saham PT.
Garuda Indonesia (Persero) Tbk dengan menggunakan model Geometric
Brownian Motion (GBM) dan Value at Risk (VaR). Metode GBM digunakan untuk
menguji keakuratan nilai harga saham berdasarkan nilai return saham periode
sebelumnya, sementara VaR digunakan untuk mengukur risiko kerugian
maksimum saham secara statistik. Dalam penelitian ini, pengukuran VaR
melibatkan simulasi Monte Carlo untuk mengukur nilai VaR dan backtesting
untuk menguji keakuratan nilai VaR yang dihasilkan dengan menghitung nilai
rasio pelanggaran. Adapun data yang digunakan dalam penelitian ini ialah data
sekunder yang diperoleh dari Yahoo finance berupa harga saham harian PT.
Garuda Indonesia selama periode 2 Januari 2023 hingga 29 Desember 2023.
Adapun analisis data dilakukan dengan melakukan uji normalitas menggunakan
uji Kolmogorov-Smirnov, metode Geometric Brownian Motion untuk menghitung
prediksi harga saham, Metode Mean Absolute Percentage Error (MAPE) untuk
meghitung error prediksi harga saham, metode Simulasi Monte Carlo untuk
menghitung nilai VaR harga saham prediksi. Hasil penelitian menunjukkan
bahwa hasil peramalan harga saham PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk
dengan menggunakan model GBM mengalami fluktuasi setiap harinya. Selain
itu, hasil prediksi harga saham dengan metode GBM menghasilkan nilai MAPE
sebesar 4.827189% yang berarti model GBM sangat baik digunakan untuk
meramalkan harga saham. Adapun hasil estimasi VaR pada harga saham PT
Garuda Indonesia (Persero) Tbk. menggunakan metode simulasi Monte Carlo
dengan tingkat kepercayaan sebesar 95% dapat dilakukan dengan semua nilai
probabilitas pelanggaran sehingga dapat digunakan sebagai patokan dalam
perhitungan kerugian yang akan ditanggung oleh investor.