Optimasi Alokasi Portofolio Risk Parity Berbasis Bilangan Kompleks

APRILIA PRATIWI S. Optimasi Alokasi Portofolio Risk Parity Berbasis Bilangan Kompleks (dibimbing oleh Amran dan Mawardi Bahri).
Latar Belakang. Optimasi keuntungan pada suatu portofolio adalah masalah yang sering ditemui dalam suatu kegiatan investasi. Alokasi modal yang tepat di setiap aset dapat memberikan keuntungan portofolio yang optimum. Salah satu metode optimasi portofolio adalah metode Risk Parity (RP) berbasis return bilangan riil. Selain itu, beberapa peneliti menggunakan return bilangan kompleks dalam diversifikasi risiko. Namun, belum ada penelitian yang menerapkan return berbasis bilangan kompleks pada metode RP. Tujuan. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan kontruksi portofolio optimum menggunakan metode RP berbasis bilangan kompleks dan pengukuran kinerjanya. Metode. Penelitian ini mengusulkan pengembangan metode RP dengan menggunakan transformasi Hilbert diskrit untuk mendapatkan return bilangan kompleks yang dinamakan metode Complex Number Based Risk Parity (CNBRP). Return bilangan kompleks hasil Transformasi Hilbert digunakan untuk membuat matriks varians kovarians, yang kemudian digunakan untuk mendapatkan bobot aset yang mengoptimumkan return portofolio. Kinerja metode CNBRP dibandingakan dengan metode RP menggunakan nilai volatilitas, excpected return, dan Sharpe ratio. Hasil. Penelitian menggunakan enam aset keuangan menunjukkan bahwa kinerja CNBRP memiliki nilai Excpected return sebesar 0,022810 sedangkan RP 0,0213141 hal ini menunjukkan bahwa CNBRP memiliki keuntungan yang lebih besar. Sharpe ratio sebesar 0,6273981 lebih dari sharpe ratio metode RP sebesar 0,5807066 artinya portofolio CNBRP memiliki performa yang paling baik dibandingkan RP. Selain itu, metode CNBRP juga memiliki volatilitas yang lebih rendah sebesar 0,0320382 dibanding metode RP 0,1114185 yang menunjukkan bahwa CNBRP memiliki risiko yang lebih rendah. Kesimpulan. Kinerja metode CNBRP yang diusulkan lebih baik dari kinerja metode RP. Hal ini disebabkan karena return bilangan kompleks lebih detail menggambarkan pola return aset dibandingkan dengan metode RP.