KETIDAKPASTIAN EKONOMI GLOBAL TERHADAP VOLATILITAS HARGA SAHAM DI NEGARA G-20

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis peran ketidakpastian ekonomi global terhadap volatilitas harga saham negara-G20 untuk 9 negara (Amerika Serikat Australia, Italia, Jepang, Jerman, Kanada, Korea Selatan, Prancis, dan Inggris). Penelilitian ini menggunakan analisis Panal-ARDL (Autoregressive Distributed Lag) yang digunakan untuk menguji hubungan jangka panjang dan jangka pendek antara variabel-variabel dalam data panel selama periode Januari 2005 hingga September 2023. Hasil penelitian menunjukkan baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek ketidakpastian kebijakan ekonomi meningkatkan volatilitas harga saham negara G-20. Di pasar keuangan dampak dari meningkatnya suku bunga pasar uang antar bank terbukti menurungkan ketidakpastian di pasar saham. Sementara itu, peningkatan dari Yield-SBN (Surat Berharga Negara) terbukti meningkatkan ketidakpastian di pasar saham.