PENGARUH RISIKO INVESTASI TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN SEKTOR FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA = THE EFFECT OF INVESTMENT RISK ON THE STOCK RETURN OF PHARMACEUTICAL SECTOR COMPANIES LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis terhadap Return Saham (Perusahaan Farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2018-2022). Penelitian ini menggunakan sumber data sekunder dan menggunakan metode kuantitatif. Model analisis dalam pembentukan portofolio dan dasar pengambilan sampel yaitu dengan Model Indeks Tunggal. Metode pengambilan sampel yaitu purposive sampling dan diperoleh 11 sampel portofolio perusahaan yang menjadi objek penelitian. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Berdasarkan hasil penelitian menunjukan bahwa nilai koefisien determinasi (R^2 ) sebesar 0,501 berarti variabel independen mempengaruhi variabel dependen sebesar 50,1% sedangkan sisanya 49,9% dipengaruhi oleh variabel lain diluar penelitian ini. Hasil uji F menunjukan bahwa Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis secara simultan berpengaruh terhadap Expected Return. Hasil dari uji T terhadap variabel independent menunjukan bahwa Risiko Sistematis secara parsial positif dan tidak berpengaruh signifikan terhadap expected return, begitu juga Risiko Tidak Sistematis secara parsial positif dan tidak berpengaruh signifikan terhadap expected return.

Kata Kunci: Model Indeks Tunggal, Risiko Sistematis, Risiko Tidak Sistematis, Expected Return