PENGARUH FAKTOR EKONOMI MAKRO DAN KINERJA KEUANGAN EMITEN TERHADAP RETURN SAHAM DENGAN RISIKO SISTEMATIS SEBAGAI VARIABEL MEDIASI (Studi Pada Perusahaan Indeks LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh faktor ekonomi makro dan kinerja keuangan perusahaan terhadap return saham dan pengaruh risiko sistematis sebagai variabel yang memediasi hubungan antara faktor ekonomi makro dan kinerja keuangan perusahaan pada perusahaan indeks LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2018. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Objek yang diteliti adalah perusahaan yang termasuk dalam dalam indeks saham LQ 45 sepanjang periode 2014-2018. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 22 perusahaan, diperoleh menggunakan teknik purposive sampling. Data diperoleh dengan cara non participant observation dan dianalisis menggunakan metode analisis jalur yang diolah dengan SPSS ver. 23. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: 1) Variabel ekonomi makro berpengaruh positif terhadap risiko sistematis. 2) Variabel kinerja keuangan perusahaan berpengaruh positif terhadap risiko sistematis. 3) Variabel ekonomi makro berpengaruh negatif terhadap return saham. 4) Variabel kinerja keuangan perusahaan berpengaruh positif terhadap return saham. 5) Variabel risiko sistematis berpengaruh positif terhadap return saham. 6) Variabel risiko sistematis mampu memediasi hubungan antara faktor ekonomi makro terhadap return saham. 7) Variabel risiko sistematis mampu memediasi hubungan antara kinerja keuangan perusahaan terhadap return saham.
Kata Kunci: Faktor Ekonomi Makro, Kinerja Keuangan Emiten, Return Saham, Risiko Sistematis