Reaksi Pasar Modal terhadap Peresmian Danantara: Analisis Abnormal Return, Trading Volume Activity, dan Bid Ask Spread pada Saham BUMN dan Non BUMN yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia = Capital Market Reaction to the Inauguration of Danantara: An Analysis of Abnormal Return, Trading Volume Activity, and Bid Ask Spread in State Owned and Non State Owned Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap peresmian Badan Pengelola Investasi Daya Anagata Nusantara (Danantara) pada saham Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan Non BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pendekatan yang digunakan adalah metode studi peristiwa (event study) dengan jendela peristiwa selama 15 hari di sekitar tanggal peresmian Danantara pada 24 Februari 2025. Reaksi pasar diukur menggunakan indikator Abnormal Return, Trading Volume Activity (TVA), dan Bid Ask Spread. Abnormal return dihitung dengan market-adjusted model, sedangkan pengujian hipotesis dilakukan menggunakan uji beda dan analisis statistik deskriptif untuk membandingkan kondisi sebelum dan sesudah peristiwa. Hasil penelitian menunjukkan bahwa peresmian Danantara mengandung informasi yang direspons oleh pasar, yang tercermin dari adanya perubahan pada indikator pasar modal, meskipun respons tersebut tidak selalu konsisten pada seluruh indikator. Temuan ini mengindikasikan bahwa informasi strategis non keuangan dapat mempengaruhi persepsi investor dan likuiditas perdagangan, baik pada saham BUMN maupun Non BUMN. Penelitian ini memberikan kontribusi empiris dalam pengembangan studi peristiwa dengan menekankan peran kebijakan strategis pemerintah sebagai sinyal informasi di pasar modal Indonesia.