ANALISIS KOMPARATIF KINERJA PREDIKTIF RETURN SAHAM MENGGUNAKAN MODEL CAPM DAN APT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS IDX80 PERIODE 2021 – 2025 = Comparative Analysis Of Stock Return Prediction Performance Using CAPM And APT Models In Companies Listed In The IDX80 Index (2021–2025)

Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja prediktif Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam mengestimasi return saham pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDX80 periode 2021–2025. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa harga saham bulanan, IHSG, BI-Rate, inflasi, dan kurs, serta sampel sebanyak 55 saham yang dipilih melalui purposive sampling. Kinerja prediktif kedua model diukur menggunakan Mean Absolute Deviation (MAD), kemudian uji beda dilakukan dengan uji non-parametrik Mann–Whitney. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan antara CAPM dan APT (nilai signifikansi 0,324>0,05). Secara deskriptif, CAPM memiliki tingkat kesalahan prediksi yang lebih rendah (0,077) dibandingkan APT (0,081). Dengan demikian, kedua model memiliki kemampuan prediktif yang relatif setara dalam mengestimasi return saham pada indeks IDX80 selama periode penelitian