Optimalisasi Portofolio Dengan Model Markowitz: Studi Kasus Perbandingan CAPM dan SIM Dalam Pemilihan Saham Sebagai Strategi Investasi = Portfolio Optimization with Markowitz Model: Case Study of CAPM and SIM Comparison in Stock Selection as an Investment Strategy

Latar belakang Investasi adalah kegiatan menanamkan modal dalam aset atau instrumen keuangan dengan tujuan memperoleh keuntungan di masa depan, seperti saham, obligasi, dan properti. Dalam pembentukan portofolio, diperlukan metode pemilihan saham yang tepat, seperti Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Single Index Model (SIM), untuk mencapai portofolio yang optimal. Tujuan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis penggunaan Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan membandingkannya dengan Single Index Model (SIM), serta mengintegrasikan-nya dengan Model Markowitz untuk membentuk portofolio investasi yang optimal. Hasil. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kombinasi CAPM dan Markowitz menghasilkan return sebesar 0,29% dengan risiko 2%, yang menghasilkan portofolio yang efisien. Sementara itu, SIM memberikan return sebesar 0,34% dengan risiko 1,8%, yang lebih tinggi dalam hal return dan lebih rendah dalam risiko dibandingkan dengan CAPM. Kesimpulan. Berdasarkan hasil tersebut diperoleh kesimpulan bahwa baik CAPM maupun SIM dapat digunakan untuk memilih saham yang efisien dalam pembentukan portofolio optimal menggunakan Model Markowitz. Namun, SIM terbukti memberikan hasil yang lebih unggul.

Keyword : Optimal portofolio, Single Index Model (SIM), Capital Asset Pricing Model (CAPM), dan IDX30.