PENERAPAN METODE COPULA T-STUDENT UNTUK MENENTUKAN NILAI VALUE AT RISK PADA DATA RETURN SAHAM (Studi Kasus : Return Saham PT Bank Negara Indonesia Tbk dan PT Bank Tabungan Negara Tbk) = APPLICATION OF THE COPULA T-STUDENT METHOD TO DETERMINE VALUE AT RISK ON STOCK RETURN DATA (Case Study: Share Returns of PT Bank Negara Indonesia Tbk and PT Bank Tabungan Negara Tbk)

Latar Belakang: Investasi adalah penanaman modal untuk satu atau lebih aktiva dalam jangka waktu yang cukup lama untuk memperoleh keuntungan, terutama dalam bidang saham. Investasi saham yang sering dilakukan adalah pada bidang keuangan dan pasar modal diantaranya adalah pada PT Bank Negara Indonesia (BNI) Tbk dan PT Bank Tabungan Negara (BTN) Tbk. Data return penutupan harga saham pada kedua bank dapat diolah dengan menggunakan metode Copula T-Student untuk menentukan nilai Value at Risk (VaR). Copula T-Student merupakan salah satu dari keluarga Elliptical Copula. Copula T-Student dapat digunakan pada data yang mengandung ekor gemuk. Namun, variabel pada data tersebut memenuhi uji dependensi dengan melihat nilai koefisien korelasi Kendall’s Tau. Nilai VaR dapat dihitung setelah memperoleh nilai simulasi dari Copula T-Student. Tujuan: Memperoleh nilai parameter Copula T-Student dengan menggunakan korelasi Kendall’s Tau pada data return saham PT BNI Tbk dan PT BTN Tbk dan memperoleh nilai VaR. Metode: Adapun metode yang digunakan pada penelitian ini yaitu menggunakan metode Copula T-Student untuk menentukan nilai VaR pada data return saham dari PT BNI Tbk dan PT BTN Tbk dari tahun 2020 sampai 2024. Perhitungan nilai VaR untuk dilakukan dengan menggunakan beberapa skema bobot investasi untuk kedua bank. Hasil: Diperoleh nilai VaR dengan resiko tingkat kerugian tertinggi yaitu dengan bobot 10% saham BNI dan 90% saham BTN pada taraf kepercayaan 95% yaitu sebesar 6.9% dan nilai VaR dengan resiko tingkat kerugian terendah adalah dengan bobot 95% saham BNI dan 5% saham BTN pada taraf kepercayaan 95% yaitu sebesar 5.3%. Kesimpulan: Semakin tinggi bobot investasi yang diberikan kepada PT BNI Tbk maka semakin rendah resiko kerugian yang akan diperoleh.