ANALISIS RISIKO INVESTASI TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI TELEKOMUNIKASI DI INDONESIA

ABSTRAK
ANALISIS RISIKO INVESTASI TERHADAP RETURN SAHAM
PADA INDUSTRI TELEKOMUNIKASI
DI INDONESIA
Andi Nilawati
Muhammad Ali
M. Sobarsyah
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak risiko investasi terhadap
return saham pada industri telekomunikasi Go-public yang terdaftar di BEI tahun
2006-2011, ditinjau dari aspek serempak dan parsial. Data penelitian ini
diperoleh dari metode kepustakaan (library research) dengan cara membaca
literatur-literatur, bahan referensi, bahan kuliah, laporan keuangan, serta hasil
penelitian lainnya yang relevan dengan obyek yang diteliti, dalam hal ini data
perusahaan industri telekomunikasi yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia
(BEI). Analisis statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi berganda dengan menggunakan program SPSS 20. Temuan penelitian
ini menunjukkan bahwa variabel risiko investasi yang terdiri atas expected return,
market risk/ beta pasar, business risk, dan financial risk, secara simultan
(bersama-sama) berpengaruh signifikan terhadap return saham untuk industri
telekomunikasi Go-public yang terdaftar di BEI tahun 2006-2011 pada tingkat
signifikasi 0,000 persen. Secara parsial (sendiri-sendiri), variabel risiko investasi
yang terdiri atas expected return berpengaruh signifikan terhadap return saham,
market risk/ beta pasar berpengaruh signifikan terhadap return saham, business
risk (EVOL) berpengaruh signifikan terhadap return saham, dan financial risk
tidak berpengaruh terhadap return saham untuk industri telekomunikasi Gopublic yang terdaftar di BEI tahun 2006-2011. Sebesar 94,8 persen return saham
dari industri telekomunikasi dipengaruhi oleh variasi dari keempat variabel
independen yang digunakan, yaitu expected return, market risk/ beta pasar,
business risk, dan financial risk, sedangkan sisanya sebesar 5,2 persen
dipengaruhi oleh variabel-variabel lain di luar model penelitian ini