Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Tingkat Return Saham LQ45 Periode Tahun 2001-2005 Pada BEJ

Abstrak
WIHALMINUS SOMBO LAYUK. Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Tingkat Return Saham LQ45 Periode Tahun 2001-2005 pada BEJ (dibimbing oleh Muhammad Ali dan Muhammad Toaha). Thesis ini merupakan suatu penelitian yang menguji hubungan dan pengaruh ukuran kinerja keuangan dengan tingkat return saham. Kinerja keuangan dapat diproksi dari beberapa rasio keuangan seperti earning per share (EPS), debt to equity ratio (DER), return on asset (ROA), return on equity (ROE) and price earning ratio (PER) dan tingkat return saham di proksi oleh capital gain. Sampel penelitian ini dipilih dari daftar indeks saham LQ45 yang terdaftar secara terusmenerus dari tahun 2001-2005. Selama tahun 2001-2005 total perusahaan yang terdaftar dalam saham LQ45 perusahaan adalah sebanyak 14 perusahaan. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diambil dari Index Constituents for period of August 2005-January 2006 Jakarta Stock Exchange dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2005. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial rasio EPS, ROA dan ROE berkorelasi positif dan signifikan dengan tingkat return saham, demikian pula rasio PER namun tidak signifikan. Sedangkan rasio DER berkorelasi negatif dan tidak sinifikan dengan tingkat return saham. Selanjutnya Secara parsial hanya rasio EPS yang mempunyai pengaruh signifikan terhadap tingkat return saham. Rasio EPS, DER, ROA. ROE dan PER berpengaruh secara simultan dan signifikan terhadap tingkat return saham.