PENGARUH PENERBITAN SUKUK TERHADAP REAKSI PASAR SAHAM (EVENT STUDY PADA PERUSAHAAN- PERUSAHAAN YANG MENERBITKAN SUKUK DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014-2019)

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh penerbitan sukuk terhadap reaksi pasar saham yang diukur dengan abnormal return dan trading volume activity. Populasi penelitian ini adalah perusahan yang menerbitkan sukuk di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2019. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling, sehingga diperoleh 30 sampel penerbitan sukuk. Data yang diperlukan dalam penelitian ini diperoleh melalui www.idx.co.id. Penelitian ini menggunakan event study dengan periode jendela selama 7 hari (t-3 sampai t+3). Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah t-test dan paired sample t-test. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal penerbitan sukuk pada t-3, t-2, t-1, t0, t+1, dan t+2. Selain itu, tidak terdapat perbedaan trading volume activity yang signifikan antara sebelum dan setelah penerbitan sukuk.