ANALISIS INVESTASI PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL MARKOWITZ DAN MODEL INDEKS TUNGGAL (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Energi yang Terdaftar di Papan Utama Bursa Efek Indonesia Periode 2021-2023) = ANALYSIS OF OPTIMAL PORTFOLIO INVESTMENT USING THE MARKOWITZ MODEL AND SINGLE INDEX MODEL (Case Study on Energy Sector Companies Listed on the Main Board of Indonesia Stock Exchange for the Period 2021-2023)

Penelitian ini bertujuan untuk menganaslis pembentukan portofolio saham menggunakan model Markowitz dan model indeks tunggal pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2021-2023. Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif. Sampel diperoleh berdasarkan 3 kriteria dalam jangka waktu 3 tahun penelitian, sehingga total sampel sebanyak 33 perusahaan. Sumber data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia dan website perusahaan sampel. Teknik analisis data yang digunakan adalah metode Markowitz dan indeks tunggal dengan menggunakan Microsoft excel. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dengan menggunakan model Markowitz dan model indeks tunggal didapatkan kandidat portofolio optimal selama 3 periode. Pada Model Markowitz dengan proporsi sama (50%:50%) untuk tahun 2021 terdapat di kombinasi saham 15 yaitu ABM Investama Tbk dan Indo Tambangraya Megah Tbk, dengan tingkat keuntungan sebesar 0.9103 dengan risiko sebesar 1.9599, tahun 2022 pada kombinasi saham 170, yaitu kombinasi antara Bayan Resource Tbk dan Petrosea Tbk sebesar 0.4179 dengan risiko 0.2409, tahun 2023 pada saham 49 yaitu kombinasi saham antara Adaro Energy Tbk dan Mitrabahtera Segara Sejati Tbk dengan nilai sebesar 0.4179 dengan risiko 1.4453. Proporsi yang berbeda (80%:20%), tahun 2021 terdapat pada saham 15 yaitu kombinasi saham antara ABM Investama Tbk dan Indo Tambangraya Megah Tbk, dengan tingkat keuntungan sebesar 0.8473 dengan risiko 2.7481, tahun 2022 terdapat pada portofolio 501 kombinasi saham antara Petrosea Tbk dan Rukun Raharja Tbk sebesar 0.5691 dengan risiko 1.3069, tahun 2023 terdapat pada portofolio 49 yaitu kombinasi saham Adaro Energy Indonesia Tbk dan Mitrabahtera Segara Sejati Tbk sebesar 0.4431 dengan risiko 1.5308. Pada model ideks tunggal didapatkan kandidat portofolio optimal untuk tahun 2021 terdapat 18 saham, tahun 2022 sebanyak 13 saham, dan tahun 2023 terdapat 12 saham.

Keyword : Model Markowitz, Model Indeks Tunggal, Investasi, Portofolio Optimal, Saham.