Perhitungan Risiko Value at Risk (VaR) dalam Investasi untuk Aset Tunggal dan Portofolio Optimal pada Saham Blue Chip Sektor Pertambangan di Indonesia = Calculation of Value at Risk (VaR) in Investment for Single Asset and Optimal Portfolio on Mining Sector Blue Chip Stocks in Indonesia

Latar Belakang. Investasi saham, khususnya di sektor pertambangan sebagai pilar ekonomi dan banyak diisi perusahaan blue chip, terus berkembang. Meski dikenal stabil, saham pertambangan memiliki volatilitas tinggi akibat fluktuasi harga komoditas global (seperti batu bara, nikel, emas) yang dipengaruhi permintaan internasional, kebijakan impor, dan geopolitik. Oleh karena itu, penghitungan risiko menjadi krusial untuk mengantisipasi kerugian dan menentukan alokasi investasi yang tepat, termasuk strategi diversifikasi portofolio. Penelitian ini akan menghitung Value at Risk (VaR) menggunakan metode Simulasi Monte Carlo untuk aset tunggal dan portofolio optimal saham pertambangan, guna memperkirakan potensi kerugian maksimal. Metode. Metode yang digunakan yaitu perhitungan Value at Risk dengan metode simulasi Monte Carlo pada aset tunggal dan portofolio optimal. Pembentukan portofolio optimal sendiri dihitung dengan menggunakan metode optimasi berbasis Sequentiel Least Squares Programing (SLSqP). Hasil. Diperoleh Hasil perhitungan VaR menggunakan metode simulasi Monte Carlo untuk aset tunggal saham pada tingkat kepercayaan 95%, yaitu BRPT (-5,84%), MDKA (-5,00%), ADRO (-4,76%), GEMS (-4,42%), INCO (-4,24%), BYAN (-4,15%), ANTM (-3,84), ITMG (-3,75%), PTBA (-3,58%), dan UNTR (-3,25%), sedangkan nilai VaR pada portofolio saham pada tingkat kepercayaan 95% memiliki nilai risiko kerugian sebesar -1,94%. Kesimpulan. Hasil perhitungan VaR pada aset tunggal dengan menggunakan simulasi Monte Carlo jika diurutkan dari tertinggi hingga terendah adalah sebagai berikut BRPT, MDKA, ADRO, GEMS, INCO, BYAN, ANTM, ITMG, PTBA, dan UNTR, kemudian nilai VaR pada portofolio saham pada tingkat kepercayaan 95% memiliki nilai risiko kerugian sebesar -1,94%.

Keyword : Sektor Pertambangan, Analisis, Value at Risk, Simulasi Monte Carlo.