KINERJA PORTOFOLIO OPTIMAL MODEL BLACK-LITTERMAN DENGAN PENDEKATAN THEIL MIXED PADA SAHAM JAKARTA ISLAMIC INDEX DI MASA PANDEMI COVID-19

Tingkat Pengembalian kinerja pasar adalah ukuran penting dalam mengevaluasi seberapa baik suatu portofolio saham dibandingkan dengan harga pasar secara keseluruhan. Peristiwa pandemi COVID-19 mengakibatkan perekonomian menjadi lesu dan membuat harga saham menjadi berfluktuasi. Penelitian ini membahas masalah kinerja portofolio menggunakan model Black-Litterman dengan pendekatan Theil Mixed pada saham Jakarta Islamic Index di masa pandemi COVID-19 dengan kalibrasi parameter τ. Hasil penelitian yang menggunakan data harga penutupan saham bulanan Jakarta Islamic Indeks pada masa pandemi COVID-19 periode Maret 2020-Mei 2023 menunjukkan bahwa kinerja portofolio yang terbentuk memberikan kinerja yang baik artinya berinvestasi pada saham Jakarta Islamic Indeks di masa Pandemi COVID-19 dapat memberikan keuntungan. Hasil uji signifikansi nilai Treynor ratio mendukung pandangan investor dalam berinvestasi sehingga dapat dijadikan acuan dalam pembentukan portofolio optimal pada Jakarta Islamic Index di masa pandemi COVID-19