ANALISIS PENGGUNAAN ARBITRAGE PRICING THEORY PADA RETURN SAHAM INDEKS LQ45 PERIODE 2020-2022 = ANALYSIS OF THE USAGE OF ARBITRAGE PRICING THEORY ON STOCK RETURN INDEX LQ45 2020-2022 PERIOD

Pasar modal di Indonesia saat ini menawarkan berbagai pilihan saham dari berbagai jenis industri yang dapat dipilih oleh investor untuk mencapai tingkat return yang optimal dengan risiko yang dapat diterima. Ada berbagai cara yang dapat digunakan untuk memperoleh tingkat return yang maksimal di pasar modal dengan mengurangi risiko, salah satunya yaitu menggunakan Arbitrage Pricing Theory (APT). APT ini didasarkan pada pandangan bahwa ekspektasi pada return suatu sekuritas dipengaruhi oleh berbagai faktor risiko yang mencerminkan kondisi ekonomi secara umum. Data yang digunakan pada penelitian ini yaitu return saham indeks LQ45 periode 2020-2022 pada sektor industri barang konsumsi, inflasi, nilai tukar, BI Rate, dan harga minyak mentah Indonesia. Hasil dari metode regresi data panel menyatakan bahwa hanya BI Rate yang memiliki pengaruh terhadap return saham pada sektor industri barang konsumsi sedangkan inflasi, nilai tukar, dan harga minyak mentah Indonesia tidak memiliki pengaruh, sehingga pada pemodelan APT hanya menggunakan satu faktor makroekonomi yaitu BI Rate.