PENDEKATAN MINIMUM VARIANCE QUADRATIC UNBIASED ESTIMATION DALAM ANALISIS REGRESI DATA PANEL DENGAN PENDUGAAN KOMPONEN GALAT DUA ARAH MENGGUNAKAN METODE BIGGERS

Data panel merupakan penggabungan dari data cross section dan data time series. Permasalahan yang kadang terjadi pada saat pengumpulan data adalah adanya observasi tidak tersedia atau hilang, dapat dikenal dengan data panel tidak lengkap. Model yang digunakan merupakan komponen galat dua arah. Adanya data hilang akan mengganggu proses analisis sehingga dilakukan pendugaan data hilang. Pendugaan data hilang yang digunakan adalah metode Biggers. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh pendugaan komponen variansi galat dan pendugaan parameter model pada data panel tidak lengkap komponen galat dua arah serta memperolah model regresi data panel tidak lengkap komponen galat dua arah pada data Return Saham Perusahaan Manufaktur. Metode yang digunakan untuk pendugaan komponen variansi galat adalah Minimum Variance Quadratic Unbiased Estimation (MIVQUE) dengan pendugaan parameter menggunakan Maximum Likelihood (ML). Metode tersebut diaplikasikan pada data Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 10 perusahaan dengan periode 2014-2021. Hasil yang didapatkan menggunakan metode MIVQUE yaitu σ ̂_v^2= 0.1142, σ ̂_μ^2=-0.0107, dan σ ̂_λ^2=0.0068 sedangkan untuk metode ML menghasilkan β ̂_0=0.0304719 β ̂_1= -0.021107, dan β ̂_2=0.0087936. Berdasarkan metode tersebut, apabila terjadi peningkatan pada Debt to Equity Ratio (DER) maka terjadi penurunan nilai return saham, sedangkan apabila terjadi peningkatan pada Net Profit Margin (NPM) maka terjadi peningkatan pada return saham.