Pemodelan Regresi Data Panel Tidak Seimbang Menggunakan Metode Maximum Likelihood Dengan Pembobot Minimum Variance Quadratic Unbiased Estimation

Data panel merupakan gabungan antara data cross section dan data time series yang mempunyai dimensi ruang dan waktu. Tetapi pada pengumpulan data, permasalahan yang biasa terjadi adalah fenomena observasi yang hilang, dalam hal ini tidak semua individu diobservasi pada rentang waktu yang sama. Sehingga menjadi analisis data panel tidak seimbang. Model yang digunakan dalam penelitian ini yaitu komponen galat satu arah yang galatnya dipengaruhi oleh faktor individu saja. Metode yang digunakan adalah Minimum Variance Quadratic Unbiased Estimation (MIVQUE) dalam menduga komponen variansi galat dan metode Maximum Likelihood (ML) untuk menduga parameter pada data perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia tahun 2017 sampai 2021. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk model regresi data panel tidak seimbang pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia dan mengidentifikasi pengaruh linier antara return saham dengan debt to equity ratio (DER) dan net profil margin (NPM). Metode ML dengan pembobot MIVQUE menghasilkan nilai parameter yaitu β ̂_0=0.0690, β ̂_1=-0.0207 dan β ̂_2=0.1045, sehingga diperoleh model regresi Y_it=0.0690-0.0207(X_1 )_it+0.1045(X_2 )_it. Berdasarkan model yang dibentuk maka diperoleh pengaruh linier antara return saham dengan nilai DER dan NPM yaitu nilai return saham akan menurun apabila nilai DER meningkat dan nilai return saham akan meningkat apabila nilai NPM juga meningkat.