PEMODELAN GAUSSIAN COPULA MARGINAL REGRESSION (GCMR) UNTUK MENDETEKSI FAKTOR MAKROEKONOMI YANG BERPENGARUH PADA HARGA SAHAM

Pemodelan Gaussian Copula Marginal Regression (GCMR) untuk Mendeteksi Faktor Makroekonomi yang Berpengaruh pada Harga Saham (dibimbing oleh Nirwan Ilyas dan Georgina Maria Tinungki).
Fluktuasi harga saham membuat data cenderung cepat berubah sehingga menyebar secara tidak normal. Penelitian ini membahas mengenai pemodelan pengaruh faktor makroekonomi terhadap harga saham dengan menggunakan Gaussian Copula Marginal Regression (GCMR). Metode GCMR digunakan karena kelebihannya dalam mengatasi permasalahan normalitas dan heteroskedastisitas. Terdapat tiga data harga saham (LQ45, IHSG, ISSI) dan dua faktor makroekonomi (Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah terhadap USD) yang digunakan untuk periode bulanan Januari 2018 hingga September 2023. Hasil penelitian menunjukkan rata-rata model pola hubungan indeks saham dan faktor makroekonomi mengikuti Copula Normal berdasarkan kriteria nilai log-likelihood-nya. Pola hubungan yang terjadi antara indeks saham dengan faktor makroekonominya lebih dominan pola hubungan positif. Pemodelan harga saham dan inflasi menggunakan GCMR menunjukkan pengaruh positif. Sedangkan, Pemodelan harga saham dan nilai tukar rupiah menggunakan GCMR menunjukkan pengaruh yang beragam.