ANALISIS RISIKO SISTEMATIS DAN EXPECTED RETURN SAHAM SEBAGAI DASAR PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE 2020-2022

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tingkat risiko sistematis dan tingkat expected return saham pada Jakarta Islamic Index (JII). Metode penelitian yang digunakan adalah deskriptif kuantitatif. Sampel dipilih dengan metode purposive sampling dengan pertimbangan pada kelompok perusahaan yang masuk dalam Jakarta Islamic Index (JII) secara kontinu dari tahun 2020-2022 sehingga diperoleh total sampel sebanyak tujuh belas perusahaan. Sumber data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari situs resmi Bursa Efek Indonesia, Yahoo Finance, dan Bank Indonesia. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko sistematis berpengaruh terhadap expected return dan terdapat hubungan yang nonlinear. Tingkat risiko sistematis saham Jakarta Islamic Index (JII) bernilai (β>1), yang diketahui nilai rata-rata beta (β) keseluruhan adalah 1,1043, yang berarti saham perusahaan tergolong sebagai saham agresif. Secara keseluruhan tingkat return aktual saham pada Jakarta Islamic Index (JII) lebih besar daripada expected return [Ri > E(Ri)] , yang ditunjukkan dengan sepuluh saham perusahaan yang termasuk dalam kelompok saham undervalued atau efisien dan tujuh saham perusahaan yang masuk dalam kelompok saham overvalued atau tidak efisien.