ANALISIS PERBANDINGAN KINERJA PORTOFOLIO SAHAM KONVENSIONAL DAN SAHAM SYARIAH DENGAN METODE SHARPE RATIO

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui perbandingan kinerja portofolio saham konvensional dan saham syariah. Ukuran kinerja portofolio yang digunakan adalah sharpe ratio dengan metode quadratic programming sebagai optimasi risiko portofolionya serta mean dan variance dari return saham sebagai parameternya dalam rangka memberikan alternatif portofolio optimal. Data dalam penelitian ini adalah harga penutupan harian saham konvensional pada indeks LQ45 dan saham syariah pada indeks Jakarta Islamic Index (JII) periode Juli 2016-Desembr 2019. Dari penelitian ini dihasilkan portofolio optimal pada jenis saham konvensional adalah portofolio yang terdiri dari saham BBCA dan BBRI dengan proporsi masing-masing saham sebanyak 0,5 atau 50% dengan nilai sharpe ratio yaitu 0,08145833. Sedangkan portofolio optimal saham syariah terbentuk dari saham INCO dan ADRO dengan proporsi saham masing-masing 0,5 atau 50% dan nilai sharpe rationya sebesar 0,05350743.