ANALISIS PERBANDINGAN PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX 70 (JII70). (PENDEKATAN MODEL MARKOWITZ DAN MODEL INDEKS TUNGGAL)

INDAH LESTARI ANWAR. Analisis Perbandingan Pembentukan Portofolio Optimal pada Jakarta Islamic Index 70 (JII70) (Pendekatan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal) (dibimbing oleh Kasman Damang dan Erlina Pakki).

Penelitian ini menganalisis pembentukan portofolio optimal pada saham Jakarta Islamic Index 70 (JII70) dengan Model Markowitz dan Model Indeks Tunggal. Analisis dilakukan untuk membandingkan proporsi dana, return dan risiko portofolio. Analisis dilanjutkan dengan membandingkan return dan risiko saham yang optimal dan tidak optimal pada kedua model tersebut. Studi ini menggunakan data harga saham, dividen, BI-7 Day Reverse Repo Rate, dan Indeks Harga Saham Gabungan periode Mei 2018-September 2021. Sampel penelitian adalah 37 emiten saham JII70 yang diperoleh dengan teknik purposive sampling. Model Markowitz menghasilkan 12 kombinasi saham, return ekspektasian tertentu sebesar 0.66% dan risiko portofolio terbaik sebesar 3.22%. Adapun Model Indeks Tunggal menghasilkan 9 kombinasi saham, return ekspektasian terbaik sebesar 2.28% dan risiko portofolio tertentu sebesar 7.53%. Analisis dengan Model Markowitz menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara return saham yang termasuk portofolio optimal dan tidak optimal, tetapi terdapat perbedaan yang signifikan antara risiko saham. Selain itu, pada Model Indeks Tunggal ditemukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara return saham yang termasuk portofolio optimal dan tidak optimal, tetapi tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara risiko saham. Hasil empiris penelitian ini bisa menjadi acuan yang penting bagi investor JII70 dan para pemangku kepentingan pada kondisi sebelum dan saat terjadinya kondisi pandemi Covid-19 di Indonesia.