PERAN RISIKO SISTEMATIS DALAM MEMEDIASI HUBUNGAN ANTARA FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Pada Sub Sektor Industri Pariwisata Periode 2015 - 2019) = THE ROLE OF SYSTEMIC RISK IN MEDIATION OF THE RELATIONSHIP BETWEEN FUNDAMENTAL FACTORS TO STOCK RETURN (Study on Tourism Industry Sub-Sector 2015 - 2019 Period)

ABSTRAK

PERAN RISIKO SISTEMATIS DALAM MEMEDIASI HUBUNGAN ANTARA FAKTOR FUNDAMENTAL TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Pada Sub Sektor Industri Pariwisata Periode 2015 - 2019)

Subur Karyatun
Mahlia Muis
Abdul Razak Munir
Sumardi

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh risiko sistematis dalam memediasi hubungan antara faktor fundamental terhadap return saham. Faktor fundamental dalam penelitian ini terdiri dari: (1) CR (Current Ratio), (2) TATO (Total Aset Turn Over), (3) ROE (Return on Equity), dan (4) FATO (Fixed Assets Turn Over), sedangkan risiko sistematis sebagai intervening diproksikan dengan Beta Saham. Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada sub sektor industry Pariwisata. Periode dalam penelitian dilakukan dari tahun 2015 sampai dengan tahun 2019. Dilakukan selama masa penelitian 5 (lima) tahun dan metode analisis menggunakan analisis regresi linier dengan alat uji WarpPLS.
Hasil penelitian ini dengan pengujian secara langsung CR dan FATO terhadap Beta Saham menunjukkan pengaruh positif dan Signifikan, TATO terhadap Beta Saham menunjukkan pengaruh negatif dan Signifikan, ROE terhadap Beta Saham menunjukkan pengaruh positif dan tidak signifikan. Pengujian secara langsung CR dan FATO terhadap Return Saham menunjukkan negatif dan signifikan. TATO, ROE dan Beta Saham terhadap Return Saham menunjukkan pengaruh positif dan signifikan. Sedangkan pengujian secara tidak langsung CR terhadap Return Saham melalui Beta Saham menunjukkan pengaruh positif dan signifikan, TATO terhadap Return Saham melalui Beta Saham menunjukkan pengaruh negatif dan tidak signifikan, ROE dan FATO terhadap Return Saham melalui Beta Saham menunjukkan berpengaruh positif dan tidak signifikan.
Kata Kunci: CR, TATO, ROE, FATO, Beta Saham dan Return Saham